25日收评:元宇宙深度回调医药股强势 沪指跌0.24%

周四,截止收盘,沪指跌0.24%至3584.18,深成指跌0.40%至14827.95点,创业板指跌0.12%,报3474.45点。深港通在沪股市连续25个交易日中突破了万亿元。

早间三大指数弱势震荡,昨日大涨概念陷入调整,盐湖提锂、白酒等板块冲高回落。在利好刺激下,养老概念股拉升,中药、医药等板块连涨,约10个涨停。特高压板受政策刺激强劲。另外华为鸿蒙、教育、半导体、小家电等板块走势活跃,煤炭、钢铁、汽车整车等板块走弱。

​下午创业板指一度涨红,沪指和深成指小幅回升,尾盘接近于指数再度下挫。第6批全国药品集采采购即将启幕,医药医药股继续强势,康泰医药等多股封板。特高压板块持续强势,中辰股份等近10只个股涨停或上涨。轿车、煤炭、钢铁等板块午后继续下跌。元界概念股临近尾盘跌幅扩大,天下秀等多股跌停或跌超10%。三胎概念股动,美邦服饰,锦泓集团涨停。整体而言,市场情绪午后冲高回落,两市个股跌多涨少,逾2400股下挫。

盘上看,鸿蒙、特高压、医药医疗等板块涨幅居前,元宇宙、煤炭、钢铁等板块跌幅居前。

吸金率方面,北向资金尾盘回吐,全天净买入11.72亿元,为连续5日净买入,近5日深股通净买入额均高于沪股通。

特高压板块走势活跃。"十四五"期间电网总投资稳步增长,在新的电力系统背景下,电网侧投资有望向配网智能化、特高压、抽水蓄能、数字化等方向倾斜。2021-2025年电网投资稳定在4700-5000亿元之间,2021年计划投资4730亿元,同比增长3%。但是“十四五”期间,电网面临着新能源大比例接入、负荷结构变化、电力电子设备大量渗透等问题。为解决上述矛盾,未来电网投资的重点将放在电网建设(特高压直流)、配网智能化(特别是分布式电源及新负荷的智能化方案)、数字化(调度、信通)、抽水蓄能等方向。增长速度上,预计配网智能化迫在眉睫,有望进一步加快步伐,布局相关二次设备的领先企业有望受益。

在政策利好的带动下,养老概念强势爆发。今后5-10年,随着国内老龄化的加剧,围绕“纯老年需求”增加的相关行业,如:养老、殡葬等市场空间或快速增长。但是,真正的“十倍牛股”投资机会还是在:老龄化加速下,全社会整体消费心态的改变——中年轻人预期寿命的提高和防老的心态,如:因为担心年老后生活开支,故增加保险方面支出;因为希望延缓衰老,因此更加注重健康方面支出:药品保健、医美、药妆、健康饮料将越来越受青睐;因为担心缺少陪伴,因此宠物经济盛行。

接近年末,市场对高景气延续或政策预期明确的赛道股做多坚决,毕竟业绩有明确保障,如新能源、半导体、军工等成长主线仍将引领跨年行情,低估值板块估值修复存在着阶段性机会。当前场内资金做多较为积极,热点板块切换顺利,投资者可逐步加大市场调整力度,把握年前行情。

四季度左磨底,叠加到明年的过渡阶段,则应该再次偏向成长强赛道。另一方面, PPI在四季度见顶后,市场下行压力加大,风险已部分释放;另一方面, PPI可能四季度见顶,对货币政策压制有限,当前增长下滑压力较大,并要求跨周期调整,流动性层面会有一定支撑。按大成长性估值→业绩→估值三段式表现,下一阶段成长性行情将由业绩支撑转为最后拔估值行情。


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